Vznik města úzce souvisí s těžbou cínu a dalších barevných kovů v okolí. Založeno bylo Melchiorem z Redernu roku 1584. V roce 1592 mu bylo uděleno právo horní a hrdelní, týdenní trh, městský znak a některé další výsady. Město bylo postaveno v krátké době a podle jednotného plánu, jak o tom svědčí jeho pravoúhlé ulice i náměstí. Těžba v polovině 17. století téměř zanikla a obyvatelé městečka se začali živit prací na pilách, předením lnu, bavlny a plátenictvím, na což navázala v druhé polovině 19. století strojová textilní výroba, která zde pokračovala až do konce minulého století. O její největší rozmach se postaral továrník Ignác Klinger. V tuto dobu zaznamenalo město největší rozkvět hospodářství, byla zrekonstruována radnice, postaveny školní budovy, kostelní věž, sokolovna, městské lázně s bazénem, rozhledna a turistická chata na Smrku, byl zahájen provoz železnice.